Американский экономист и профессиональный инвестор Бенджамин Грэм не был обладателем огромного состояния, но его советы помогают людям зарабатывать миллиарды долларов. Так Грэм достиг своей жизненной цели — «каждый день создавать что-то новое и проявлять великодушие». Его ученик, Уоррен Баффет, занявший пятую позицию в рейтинге самых богатых людей мира по версии Forbes, назвал Бенджамина одним из тех, кто «сажает деревья, в тени которых будут отдыхать другие люди».
В своей книге «Разумный инвестор» Грэм концентрирует внимание не на анализе фондового рынка и сложных бизнес-стратегиях, а на принципах разумного инвестирования. Автор уверен: инвестору не нужен ни сверхвысокий интеллект, ни развитая интуиция, ни инсайдерская информация. Достаточно здравого смысла, упорства, терпения и эмоциональной дисциплины.
Грэм разработал новаторские подходы, которые действуют даже в условиях полной неопределенности, когда рынок ценных бумаг постоянно «штормит». Один из них — «Стоимостное инвестирование». Эта стратегия основана на поиске и покупке недооцененных акций. Грэм уверен, что «разумный инвестор — это реалист, который продает акции оптимистам и покупает у пессимистов».
В то время как тысячи экспертов советуют вкладывать все средства в развитие самых перспективных компаний, Бенджамин Грэм рассказывает, почему эта тактика не работает, приводя исторические примеры изменений фондового рынка. Не зная о них, легко совершить множество необдуманных поступков, ведь, как говорил известный философ Джордж Сантаяна, «Тот, кто не помнит прошлого, обречен пережить его вновь».
Грэм использует забавную аллегорию — образ услужливого Мистера Рынка, который ежедневно приходит к инвестору с предложением купить или продать ценные бумаги. Этот гость отличается переменчивым настроением, а цены, названные им, не поддаются логическому объяснению. Но от покупки или продажи всегда можно отказаться — Мистер Рынок ничуть не обидится и обязательно вернется с новым предложением.
Смысл этой аллегории в том, что стоит меньше следить за краткосрочными колебаниями стоимости акций и больше времени уделять изучению фактов о компаниях. Если изначально сделать правильный выбор, с учетом множества нюансов, описанных в книге, в долгосрочной перспективе вложения окажутся прибыльными. В частности, Грэм рекомендует обращать внимание на конкурентные преимущества бизнеса, такие как культовая торговая марка (например, покупатели мотоциклов Harley Davidson делают татуировку с логотипом компании) и уникальные нематериальные активы (такие, как секретная формула Coca-Cola).
Конечно, ни одна стратегия не гарантирует инвестору доходность. Но прочитав эту книгу, вы сможете избежать серьезных ошибок, существенно снижающих шансы на успех. Кроме того, вы узнаете, как важно не поддаваться азарту и уметь вовремя остановиться. Эти рекомендации сильно отличаются от «модных» советов, но, возможно, именно они помогут добиться если не блестящих, то стабильных результатов в наше непростое время.
И помните. Умы создают технологии, а мы их патентуем.
Купон JOURNALPATENT дает вам скидку в 4000 рублей на патентование одного изобретения.
Читайте в нашем журнале:
Кино на выходные: «Проблеск гениальности»
Чтение на выходные: «Капитал в XXI веке» Тома Пикетти
Чтение на выходные: «Поправки» Джонатана Франзена, или Страсти по патенту