Двойная бухгалтерия — способ, который позволяет публиковать в финансовых отчетах одни цифры, а для внутренних процессов писать другие. Такой способ ведения учёта обычно возможен только в небольших фирмах, так как на крупных предприятиях сложно уследить за всеми нюансами. И в большинстве случаев это незаконно в большинстве стран мира.
Увы, некоторые крупные корпорации не избежали этого соблазна. Корпорации Enron до определённого момента удавалось водить и общественность, и федеральные власти за нос. О взлете и падении этой компании мы расскажем в нашем материале.
Быстрый взлет
История фирмы уходит корнями в 1985 год, когда произошло слияние InterNorth и Houston Natural Gas. Вот лишь некоторые из показателей, отражающих величие комании в своё время:
- Более 20 тысяч сотрудников, работающих в более чем 40 странах;
- Звание «самой инновационной компании Америки» от журнала Fortune каждый год на протяжении 6 лет;
- В 2000 году показатели выручки в отчётности были равны 100 млрд долларов;
- В 1988 году Enron становится первой организацией из США, построившей электростанцию в Великобритании;
- В своё время у корпорации были все шансы длительное время контролировать интернет-тарифы. Так, в 1997 году дочернее предприятие Enron проложило по дну кабель длиной более 2220 км;
- На пике славы рыночная капитализация Enron составляла 60 млрд долларов, что в 6 раз превышало балансовую стоимость предприятия.
Со временем Enron перестала быть энергетической корпорацией и сделала упор на инвестиции и торговлю активами.
Провальная корпоративная политика
Внешне компания развивалась честно и занималась инвестициями в инновации. Её сотрудники высоко ценились на рынке труда, зачастую имели прекрасное образование. Но также способствовали энергетическому кризису в Калифорнии.
Дело в том, что внутри организации работал принцип «деньги любой ценой». В том числе деньги от роста цен на основной товар. Компания способствовала выходу закона о дерегулировании энергетической торговли в Калифорнии, принятого в 2000 году. Благодаря этому акту продавцы энергоносителей получили слишком большое влияние на ценообразование. В итоге произошла целая вереница отключений от сети, а выручка оставшихся на рынке фирм увеличилась в несколько раз.
Ещё одно негативное решение по управлению: зависимость зарплаты менеджеров высшего звена от прибыли, отражённой в бухгалтерском балансе. Это также приводило к искажению данных, в том числе уже внутри предприятия.
Степени занижения расходов были внушительными. Так, в 1987 году Enron отчитался об убытках в размере 85 млн долларов. Как выяснилось в 1993 году, реальные убытки превышали 140 млн долларов.
Бухгалтерские уловки, используемые сотрудниками, в основном выражались в двух приёмах:
Market-to-market accounting. Уже подписанные сделки, которые должны произойти в будущем, отражаются в отчёте текущего года. Фактически фирма планирует сделки по продаже газа через 25 лет по тем ценам, которые она прогнозирует. Доход от этих только потенциальных сделок учитывается уже сейчас. Операция законна, если предположения прозрачны и реально обоснованы, понятны рынку.
Structered finance. Финансовый директор Эндрю Фастоу в свою время создал более 3000 юридических лиц, названия многим из которых он давал по именам персонажей Звёздных войн. Для совершения крупных сделок и инвестирования создавалась отдельная компания. На неё по необходимости бралась задолженность, ответственной за которую была в конечном счете Enron, но в бухгалтерском балансе этого можно было не отражать.
Когда рыночная стоимость акций стала оцениваться выше 90 долларов за штуку, руководители начали активно продавать бумаги, фиксируя прибыль. Дело в том, что они знали о реальном положении финансовых дел. Инвесторам при этом выдавались обещания, что котировки продолжат свой рост вплоть аж до 140 долларов!
Куда смотрели аудиторы
Аудитом корпорации занималась одна из крупнейших в этой сфере организаций Arthur — Andersen. Но и её специалисты, и другие внешние эксперты предпочитали игнорировать махинации фирмы. Объяснение максимально простое — коррупция. К 1991 году Arthur Andersen заработал на махинациях свыше 54 млн долларов, а ещё 52 млн было заработано за один только 2000 год.
Была и другая причина — сотрудников аудиторских компаний часто нанимали в Enron на хорошие должности с более высокой оплатой. Чем сильнее корпорация укоренилась в банковской и аудиторской сферах, тем большее влияние она могла оказывать на всех аналитиков и экспертов, выдававших выгодные ей прогнозы по стоимости акций компании. По сути зарплата многих людей зависела от того, будут ли они рекомендовать акции к покупке и насколько высокую цену впишут в свой псевдопрогноз.
Последствия банкротства
Мошенничество Энрон стало настолько значимым, что привело к значительному ужесточению правил финансовой отчётности и даже принятию нового закона — Сарбейнза — Оксли. Корпорация объявила себя банкротом в 2001 году, а полностью процедура завершилась в 2004 году.
Для четверых топ-менеджеров, управлявших компанией, последствия были следующими:
- Основатель и председатель Кеннет Лэй должен был находиться в заключении 45 лет, но в 2006 году умер от сердечного приступа.
- Генеральный директор Джефф Скиллинг. Получил срок более чем в 20 лет.
- Финансовый директор Энди Фастоу. Он, как и его причастная к махинациям жена, сотрудничали со следствием и получили 10 лет и 1 год заключения соответственно.
- Лу Пай. Незадолго до банкротства развелся со своей супругой и продал активы, чтобы покрыть расходы. После женитьбы на другой женщине он спокойно живёт и никак не расплачивается за свою деятельность в фирме. Факт его причастности к нарушениям так и не был установлен.
Банкротство вошло в историю как «Дело Enron». Разорилась также компания Arthur Andersen, проводящая аудит деятельности коррумпированной корпорации. На тот момент она входила в ТОП-5 аудиторских корпораций Соединенных Штатов.
Таким образом, поначалу серьёзный бизнес вызвал множество экономических неурядиц. Алчные топ-менеджеры обманули потребителей и инвесторов. Корпорация доказала своим примером, что построенный на махинациях бизнес не может существовать долго. Вся интеллектуальная собственность фирмы превратилась в фикцию буквально за пару лет. Кстати, свои товарные знаки она массово регистрировала и в России. Но продлевать их по понятным причинам никто не стал.
Заглавное фото: Flickr