Как патенты и патентные споры влияют на рыночную стоимость компании

#Суды и патентные споры
ВК
Вадим Кизимов

При проверке оценки фирмы рынком используются множественные мультипликаторы, проверяются мнения экспертов, исследуются годовые отчёты. Однако инвесторы часто забывают о значимом показателе перспектив развития — о патентном портфеле. 

Общее значение патентов компании

Активы компании состоят не только из материальных объектов. Наличие патентов, свидетельств о регистрации торговых марок, право использования указаний на место происхождения товара и т. п. — не менее важная собственность. Так, официально оформленное изобретение можно не только использовать при реализации продукции, но и продать или передать кому-то на время. Также официальные документы позволяют развивать целые франшизы и заключать лицензионные соглашения. 

В целом большое количество патентов, относящихся к деятельности фирмы, указывает на её компетентность. Даже если собственного отдела разработок у компании нет, приобретение готовых патентов также позволяет соответствовать общему технологическому прогрессу и привлекать прибыль. 

Также официальное оформление интеллектуальной собственности позволяет установить исключительное право на реализацию определённых товаров. Если используемую разработку начнёт использовать другая компания, то она столкнётся со штрафами и требованиями компенсировать ущерб. 

Примеры влияния патентов на стоимость акций

Некоторые корпорации как привлекают капитал, так и терпят убытки на фоне новостей об их патентных портфелях:

  1. Акции Archer Materials, в сентябре 2021 года получившей патент США на чип CQ quantum computing, подскочили на 9%. Обозначенная технология может стать основной при функционировании квантовых компьютеров, что ещё больше повышает финансовые перспективы компании. Правда, зона действия исключительного права на данную разработку пока что ограничивается Австралией. 
  2. Построенная на «инновационной технологии сдачи крови» Theranos, в 2015 году оцениваемая в 4,5 млрд. долларов, в следующем году уже ничего не стоила. Такой эффект произошёл в связи с проверкой патентов компании на «жизнеспособность», а также проверкой реальности их использования. 

Таким образом, патентные портфели фирм могут оказать существенное влияние на их оценку рынком. 

Некоторые же компании почти весь бизнес построили на патентной деятельности:

  1. Корпорация IBM (составляющая ежегодный рейтинг-300 патентных портфелей) сама значительную часть прибыли получает именно от продажи патентов другим IT-компаниям. Более 20 лет подряд эта организация была ведущей по ежегодному приросту патентов. Доход фирмы за 2021 год составил 57,4 миллиарда долларов. Она даже получила прозвище «крестного отца» интеллектуальной собственности. Ведь IBM делает другим компаниям предложения, от которых те не могут отказаться.
  2. Sony примечательна тем, что активно развивала патентный портфель в начале своего существования, что стало залогом ее будущих успехов. Об этом мы писали здесь

Не стоит недооценивать и влияние на состояние того или иного предприятия патентных споров. Проигрыш в них может привести к огромным убыткам. Так, при споре Oracle и Google первая в качестве компенсации (за кражу более 11 тысяч готовых строк кода) требовала 9 млрд. долларов. Суд они проиграли, но на фоне этой новости акции обеих компаний выросли. Акции Alphabet (материнской компании Google) — на 4,19%, акции Oracle — на 3,27%. Таким образом, патентные споры могут привести к снижению капитала и изменению оценки акций фирмы рынком. 

Итак, прирост и качество патентов — значимый показатель, отражающий как перспективы компании, так и обоснованность существующего положения. 

Альтернативы и нюансы

Не все ведущие предприятия используют патентное право. В частности, Tesla предпочитает режим ноу-хау. Однако такое поведение — редкость на рынке, оправданность подобной стратегии ещё не подтвердилась. 

Пристальное внимание этому вопросу уделяют и некоторые российские компании. Мы подробно изучили патентные портфели многих отечественных корпораций. Среди российских компаний с хорошими патентными портфелями можно отметить Лукойл, Яндекс или Татнефть. А среди отстающих, например, ЧМК. Обилие интеллектуальной собственности фирмы указывает на её ответственный подход к развитию выбранного направления.

Читайте в нашем журнале: 

Поддельные инновации: чему нас научило дело основательницы Theranos Элизабет Холмс

Казус Брэнсона: почему не нужно путать хайп и инновации

Почему инвесторам нужно перестать игнорировать интеллектуальную собственность компаний

Источник фото: Flickr


Вадим Кизимов
Онлайн Патент
#Суды и патентные споры
Спасибо! Мы перезвоним вам в ближайшее время!